BONOS – DESDE EL FdT PIDEN CONTROL DE CAPITALES – ARGENTINA AL BORDE DE LA QUIEBRA – POR UN MES –

Los anuncios intranquilizaron al mercado y el Riesgo País superó los 2.536 puntos. “¿Default selectivo por un día?”: El BCRA sale al rescate. Los mercados, con más dudas que los políticos. Default selectivo: Riesgo país rumbo a 2.534 pb y dólar a $61. El Central autorizó a los bancos a precancelar los plazos fijos con FCI

El índice de riesgo de default del JP Morgan llegó a tocar los 2.542 puntos básicos en el día después del anuncio sobre extensión de los vencimientos de bonos. El Tesoro dejará de subastar los US$60 millones diarios acordados con el Fondo Monetario Internacional y quedará en manos del Banco Central el control de tipo de cambio. De esta forma, le da liquidez al Ministerio de Hacienda para que pueda afrontar obligaciones que fueron suspendidas tras el anuncio de Hernán Lacunza, llevando a la Argentina a un “default selectivo” según la propia calificado de riesgo Standard and Poors. Hacienda emitió un comunicado clave en donde aclara que “lo importante es que que estará en vigencia por un día” esa calificación. En tanto, desde el Frente de Todos piden control de capitales urgente. Apenas tocó las 10 de este viernes 30 de agosto, el riesgo país se disparó a 2.417 puntos básicos. En tanto, el dólar se dispara en la city porteña: $61 en Banco Nación sin operaciones en la punta mayorista. Una de las calificadoras de riesgo más importante del mundo, Standard and Poor’s, advirtió en Wall Street que Argentina entró en “default selectivo” tras el anuncio del ministro de Hacienda Hernán Lacunza, quien intentó calmar las aguas luego con un comunicado prometiendo liquidez para el pago de Letras de corto plazo. En lo que se anunció como una medida extraordinaria que sólo tendrá vigencia por un mes, el Banco Central de la República Argentina autorizó a los bancos públicos y privados a precancelar los plazos fijos con Fondos Comunes de Inversión.

Mal día para los bonos argentinos.

Una adversa reacción de los mercados a los anuncios oficiales sobre reperfilamiento de la deuda pública derrumbó el valor de bonos y acciones provocó el ascenso del Riego País por encima de los 2.200 puntos básicos.
El índice de riesgo de default del JP Morgan llegó a tocar los 2.542 puntos básicos en el día después del anuncio sobre extensión de los vencimientos de bonos.
Las acciones líderes de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) y los bonos en dólares se desplomaron hasta 13% después de que el Gobierno iniciaria el camino para reestructurar la deuda con inversores y el FMI.
El Gobierno dijo el miércoles que buscaría prolongar los plazos de las obligaciones para aliviar la presión sobre el dólar y las reservas, en medio de una crisis de confianza por el aumento de la tensión política antes de las elecciones de octubre.
El índice de riesgo país del banco de inversión J.P. Morgan escalaba casi 10% a puntos básicos a 2.536 unidades, reflejando un nuevo salto en las preocupaciones de los inversores y augurando otra sesión financiera complicada.
“Otra importante caída observaron los papeles privados tras el anuncio del gobierno de iniciar el proceso de reestructuración de deuda”, apuntó Eduardo Fernández, de Rava Bursátil.
“El índice S&P Merval se despidió con un retroceso del 5.70% dejando un cierre en los 24.009 puntos. El hecho de haber perforado la zona critica de los 25.000 puntos, habilita ahora sí niveles cercanos a los 22.000 puntos”, agregó.
“En bonos se registró una enorme volatilidad especialmente en los bonos cortos. Las caídas mas pronunciadas de ubicaron en el AO20D -8.62% y AY24D -8.55%”, detalló.

• DESDE EL FDT PIDEN CONTROL DE CAPITALES – “¿Default selectivo por un día?”: El BCRA sale al rescate

El Tesoro dejará de subastar los US$60 millones diarios acordados con el Fondo Monetario Internacional y quedará en manos del Banco Central el control de tipo de cambio. De esta forma, le da liquidez al Ministerio de Hacienda para que pueda afrontar obligaciones que fueron suspendidas tras el anuncio de Hernán Lacunza, llevando a la Argentina a un “default selectivo” según la propia calificado de riesgo Standard and Poors. Hacienda emitió un comunicado clave en donde aclara que “lo importante es que que estará en vigencia por un día” esa calificación. En tanto, desde el Frente de Todos piden control de capitales urgente.

Hernán Lacunza

“La calificadora Standard and Poors bajó la calificación de deuda de corto plazo en forma temporaria a Default Selectivo.
Y es selectivo porque se considera que el emisor continuará honrando el resto de sus compromisos. Lo importante es que estará en vigencia por un día. Aunque luego y hoy (30/8) sigue figurando como default Selectivo y ya lleva 48 hs y sumará 96 mínimo hasta el lunes 2/09.
La misma calificadora anuncia en su comunicado que mañana la elevará, cuando entre en vigencia el nuevo calendario de pagos (es porque el DNU se publicó hoy y el cronograma entra en vigencia mañana)”, informó el Ministerio de Hacienda en un comunicado clave sobre la medianoche del pasado jueves 29 de agosto tras la advertencia de S&P a todo el mundo financiero.
• Los mercados, con más dudas que los políticos

Después de las medidas anunciadas el miércoles al final de la tarde por parte del ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, respecto a postergar los vencimientos y “reperfilar” la deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI), con lo cual el Gobierno apunta despejar los compromisos financieros en el corto plazo y así disponer de mayor cantidad de reservas para lograr la estabilidad cambiaria, habían muchas expectativas por la jornada financiera de ayer. Sin embargo, no hubo grandes sobresaltos de la moneda durante el día.
En tanto, continúan las dudas y prevalece la cautela en los mercados. El JP Morgan, tras los anuncios, advirtió sobre los posibles riesgos de la estrategia del Gobierno, afirmando que la presión sobre las reservas internacionales puede persistir. “Mientras que las necesidades financieras del Tesoro se relajan después de la no voluntaria extensión del vencimiento a corto plazo, las presiones pueden persistir en los retiros de depósitos de divisas y la dolarización de los depósitos en pesos”, indicó la entidad financiera.
“Un gesto político del principal candidato de la oposición y favorito para ganar las elecciones (Alberto Fernández) es una condición necesaria para romper el círculo vicioso imperante que ha afectado las reservas”, indicó el JP Morgan en su informe diario que envía a sus clientes. Además, el banco señaló que no está claro cuál será la “reacción de los titulares de deuda de la ley local, particularmente si se confirma la tesis de que el Congreso tratará el proyecto de ley sólo después de octubre”.
Por otra parte, el banco resaltó que la respuesta inmediata del FMI del anuncio sobre la renegociación de la deuda no fue contundente y “no despeja la incertidumbre pendiente” sobre si el organismo realizará el próximo desembolso por US$ 5.400 millones que dentro del cronograma están programados para septiembre.
“En nuestra opinión, la intención del Gobierno es doble. Primero, al anunciar el perfil de la deuda, el Gobierno apunta a abordar las necesidades de liquidez a corto plazo del Tesoro, con la clara intención de salvaguardar las reservas. La muy baja reinversión de la deuda a corto plazo estaba ejerciendo una gran presión sobre las reservas”, indica el informe. “Al anunciar la extensión, el Gobierno aspira a recuperar un poco de impulso político, particularmente después de las duras críticas de Alberto Fernández luego de su reunión con funcionarios del FMI”, agregaron.
Por su parte, la calificadora Standard & Poor’s declaró en default selectivo al país. “Tras la incapacidad de continuar colocando títulos de corto plazo con el sector privado, el gobierno argentino extendió unilateralmente el vencimiento de todos los documentos a corto plazo. Esto constituye incumplimiento, según nuestros criterios”, indicó.
“Las mayores vulnerabilidades del perfil crediticio provienen del entorno financiero que se deteriora rápidamente y la falta de confianza en los mercados financieros acerca de las iniciativas políticas bajo la próxima administración”, explicó la calificadora en un comunicado.
Sin embargo, hay algunos que no comparten la visión de default: “Eso es otra cosa: una reestructuración donde hay una quita, reducción de intereses y extension de plazos”, señaló el presidente del Banco Credicoop, Carlos Heller.
“El Gobierno mandó las obligaciones para adelante y de esa manera liberó un flujo de reservas que quedaron disponibles para darle la máxima estabilidad al sistema financiero, de manera que los que tengan depósitos en dólares van a estar respaldados”, explicó Heller en declaraciones radiales.
Según el banquero y actual dirigente del Frente de Todos, las actuales autoridades “no pueden plantear soluciones de fondo y tienen que administrar la transición”. En ese sentido, definió Heller, “postergar los vencimientos de estos bonos es mucho más atinado que pagar y seguir achicando las reservas”. De ese modo, el Gobierno busca “dar sustentabilidad y tranquilidad a los depositantes del sistema financiero y vender dólares para que no se dispare la cotización”, explicó el dirigente.
Dólar

Luego de la apertura de mercados, el dólar mayorista llegó a escalar 2,7% y alcanzó los $ 59,65, tras haber cerrado el miércoles en $ 58,10. Sin embargo, luego se revirtió la suba y la cotización cerró finalmente en $57,90 para la venta. Es decir, descendió 20 centavos respecto a la jornada previa y fue la primera caída de la divisa en este segmento luego de seis subas consecutivas.
En el segmento minorista, tras la apertura, en las pantallas del Banco Nación la moneda estadounidense abrió $ 2 por encima de la cotización del miércoles, aunque durante la jornada fue retrocediendo y cerró al mismo valor del día anterior al ubicarse en $ 60 para la venta. Según los datos del Banco Central, la cotización promedio de entidades bancarias en este segmento cerró en $ 60,3 para la venta, prácticamente sin cambios respecto al cierre promedio del miércoles ($ 60,1).
El Banco Central (BCRA) incursionó con volumen en plazos cortos de los mercados de futuros, a lo que se sumaron puntuales incursiones de algunos bancos oficiales, que generaron menor presión sobre el tipo de cambio. A la vez, la entidad monetaria realizó cuatro subastas de reservas por un total de US$ 223 millones, mientras que en las jornadas del martes y del miércoles vendió US$ 302 millones y US$ 367 millones, respectivamente.
Además, ayer no se vendieron los US$ 60 millones que subasta habitualmente el Ministerio de Hacienda, las cuales continuarán hoy y se harán en manos del BCRA, según comunicó anoche la cartera económica. De acuerdo con el resumen diario de Variables Financieras del BCRA, las reservas internacionales finalizaron ayer en US$ 56.041 millones, que con este resultado disminuyeron US$ 909 millones respecto al cierre anterior, cuando terminó US$ 56.950 millones.
Adicionalmente, la entidad que preside Guido Sandleris subió nuevamente la tasa de interés de referencia representada en las Leliq (Letras de Liquidez del BCRA) y marcó un nuevo récord al ubicarse en 78,2% en promedio. No obstante, la entidad monetaria debió liberar a la plaza financiera más de $ 100.000 millones por la necesidad de liquidez de los bancos, los cuales necesitan pesos para responder a la demanda de los ahorristas.
El desempeño negativo se dio principalmente por el lado la bolsa y el riesgo país. El Merval retrocedió 5,79% durante la jornada de ayer y el riesgo país volvió a elevarse: la escala del JP Morgan subió a 2.534 puntos básicos, luego de haber cerrado en 2.001 y 2.110 puntos básicos en las jornadas del martes y miércoles, respectivamente.
• ARGENTINA AL BORDE DE LA QUIEBRA – Default selectivo: Riesgo país rumbo a 2.500 pb y dólar a $61

Apenas tocó las 10 de este viernes 30 de agosto, el riesgo país se disparó a 2.417 puntos básicos. En tanto, el dólar se dispara en la city porteña: $61 en Banco Nación sin operaciones en la punta mayorista. Una de las calificadoras de riesgo más importante del mundo, Standard and Poor’s, advirtió en Wall Street que Argentina entró en “default selectivo” tras el anuncio del ministro de Hacienda Hernán Lacunza, quien intentó calmar las aguas luego con un comunicado prometiendo liquidez para el pago de Letras de corto plazo.

Si quedaba alguna duda de que la Argentina no iba a poder afrontar sus obligaciones con el sector financiero, el ministro de Hacienda Hernán Lacunza se encargó de ponerle la firma. Eso rápidamente fue leído como un “default selectivo”, según la propia calificadora de riesgo Standard and Poor’s a través de un comunicado que alertó a todo Wall Street.
Esto se vio reflejado en la apertura del mercado, con un riesgo país rumbo a los 2.500 puntos básicos: 2.417 pb.
En tanto, el dólar minorista se mantiene estable dado que no hay operaciones en la punta mayorista: $61 en Banco Nación.
Tal como informó Urgente24, el Tesoro dejará de subastar los US$60 millones diarios acordados con el Fondo Monetario Internacional y quedará en manos del Banco Central el control de tipo de cambio. De esta forma, le dará liquidez al Ministerio de Hacienda para que pueda afrontar obligaciones.
El diario alemán Frankfurter Allgemeine Zeitung es uno de los más influyentes medios de Europa y el periódico principal de Alemania. Además, es una lectura obligada de quienes toman grandes decisiones a nivel empresarial y en los mercados. En su edición de este jueves (29/8), el FAZ –como se lo conoce en su manera abreviada- analizó la crisis económica Argentina y advirtió que el país “se dirige a la próxima quiebra” desde 2001. Además, opinó que “ante la reprogramación de la deuda y la fuga de capitales, la presión sobre el peso continuará”.
Ponen canje forzoso de Letes y Lecaps y al día siguiente dicen que el BCRA les va a dar liquidez. Es decir, se comieron el default selectivo pero igualmente pagan? Algo así?
— Miguel A Boggiano (@Miguel_Boggiano) 30 de agosto de 2019
Nos sacó del default, nos llevó al default… y ahora parece que nos sacó de nuevo (el BCRA pagaría los títulos de corto plazo). Hablemos de emociones fuertes…
— Miguel A Boggiano (@Miguel_Boggiano) 30 de agosto de 2019
Emitieron letes y lecaps para rescatar lebacs. Y ahora van a emitir pesos para recompensar esos títulos que luego deberán ser absorbidos con leliqs. Terminen con esta basura tóxica de una vez por todas. https://t.co/xLWhb1Timt
— Alejandro Rodríguez (@alerodri1976) 30 de agosto de 2019
Va a tener éxito el bcra defendiendo el spot probablemente con este roll over forzoso de deuda. Pero la actividad se va a hacer percha. No era mejor pagar la lecap de agosto y no destruir a los t+1 y la cadena de pagos? Un quilombo enorme por solo 35b ars
— Keynes not dead (@animalspirit) 29 de agosto de 2019

• POR UN MES – El Central autorizó a los bancos a precancelar los plazos fijos con FCI

En lo que se anunció como una medida extraordinaria que sólo tendrá vigencia por un mes, el Banco Central de la República Argentina autorizó a los bancos públicos y privados a precancelar los plazos fijos con Fondos Comunes de Inversión.

Mediante la Comunicación A 6766 transmitida este viernes (30/8) a los bancos tanto públicos como privados, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) los autorizó a precancelar los plazos fijos con Fondos Comunes de Inversión.
Las precancelaciones pueden realizarse siempre que desde la fecha de la imposición haya transcurrido un lapso no inferior a 7 días corridos.
Con esta medida la autoridad monetaria busca darle rápida liquidez a los money market, uno de los subgrupos de fondos mutuos de renta fija que invierten en instrumentos de deuda nacionales de corto plazo, con duración igual o menor a 90 días en pesos o dólares.
El jueves (29/8) esos money market tuvieron montos muy elevados de rescates debido a las medidas anunciadas por el Gobierno nacional para estirar los vencimientos de la deuda de corto plazo, si antes regular lo que hace al mercado de Fondos Comunes de Inversión que tienen letras oficiales en su interior.
La medida del Banco Central dispuso que, con vigencia 30 de agosto al 30 de septiembre, las entidades financieras “podrán comprar depósitos e inversiones a plazo constituidos en entidades financieras locales por Fondos Comunes de Inversión del país siempre que desde la fecha de la imposición haya transcurrido un lapso no inferior a 7 días corridos”.
¡O sea que permiten que compren luego de declarar el default… ¿para quien es?!
Lo que nos debe quedar muy en claro al leer todas estas noticias es que Argentina vuelve a caer en el noveno default de su historia, y que lo llamen como lo llamen se ha entrado en cesación de pagos para adentro y como consecuencia será cuestión de horas de que sea para las deudas contra las contraídas en el extranjero. Lo única duda es ¿se renegociará la gigantesca deuda con el FMI? O volveremos a tener un megacanje como el del 2001, ahora de U$D 56.800 millones contraídos por la administración Macri-Dujovne.
Lo que les falta anunciar y lo hará entre hoy y el lunes (2/9) del “cepo a los dólares o las monedas extranjeras” y un muy cercano “corralito a los depósitos bancarios” de la ciudadanía. ¡Un verdadero desastre donde el peronismo y el pueblo nada han tenido ni tienen que ver, menos aún el triunfo de las PASO, y tampoco la oposición como pretende imponer el PRO, el Frente Juntos por el Cambio, y muy especialmente Macri, Vidal, Bullrich y Carrió!

Arq. José Marcelino García Rozado
Ex Subsecretario de Estado