Breve historia de las quiebras bancarias de Estados Unidos

Share

  Por Lee Monacuzzo.
Las quiebras bancarias no son infrecuentes en tiempos de estrés económico. Desde el primer pánico financiero de 1819 hasta la pandemia de COVID-19, varios eventos económicos importantes han provocado la quiebra de bancos a tasas elevadas. Afortunadamente, las pérdidas asociadas con las quiebras bancarias ya no son una amenaza para las personas y las empresas que obtienen una cobertura adecuada de la FDIC para sus fondos. En su corta historia, EE. UU. ha visto su parte de pánicos económicos que han resultado en corridas bancarias y colapsos bancarios. Aunque la pandemia de COVID-19 y la Gran Recesión de 2009 todavía están muy frescas en nuestras mentes, tiene sentido comenzar por el principio.

El pánico de 1819
La historia de quiebras bancarias en los EE. UU. comienza poco más de 40 años después de la firma de la Declaración de Independencia. En 1819, las secuelas de las guerras napoleónicas provocaron ajustes en el mercado global que arrojaron a EE. UU. a la primera de muchas crisis financieras. Inglaterra y Francia habían estado luchando durante siglos, y Estados Unidos cosechó los beneficios al suministrar productos agrícolas a ambos países en pugna. Cuando dejaron de pelear, la demanda de productos estadounidenses se desplomó.

Para agravar los efectos de esta crisis, la especulación desenfrenada en tierras públicas alimentada por la emisión laxa de papel moneda por parte de los gobiernos llevó a la economía a una caída en picada que persistió hasta 1821. Durante esta crisis, el Segundo Banco de los Estados Unidos (SBUS), el sucesor al First Bank of the U.S. – se vio muy afectado y comenzó a reducir el crédito que ponía a disposición de los bancos autorizados por el estado. Sin este flujo de fondos, los bancos autorizados por el estado comenzaron a colapsar. Debido a que aún no se había creado la FDIC, cuando un banco quebraba, sus clientes perdían sus depósitos. Esto condujo a corridas bancarias que condujeron a más quiebras bancarias.

A pesar de los esfuerzos del gobierno para reducir los daños, muchos agricultores lo perdieron todo. Esta crisis condujo a varias quiebras bancarias registradas por el estado y allanó el camino para que Andrew Jackson cerrara el SBUS en 1833.

El pánico de 1837
La crisis financiera de 1837 inició una recesión que duró hasta mediados de la década de 1840. Algunos de los problemas que se cree que causaron este pánico fueron las prácticas crediticias especulativas en los estados del oeste, una fuerte caída en los precios del algodón y una burbuja en el precio de la tierra. Las políticas financieras de Andrew Jackson también se consideran un factor importante que contribuye a esta crisis.

Durante este tiempo, 343 de los 850 bancos estadounidenses cerraron por completo. Además, 62 bancos quebraron parcialmente y numerosos bancos estatales se vieron presionados hasta el punto en que el sistema bancario estatal nunca se recuperó por completo. Sin la FDIC para protegerlos, muchos estadounidenses perdieron los ahorros de toda su vida.

El pánico de 1873
Al igual que las crisis anteriores y las que están por venir, el Pánico de 1873 se vio muy afectado por la especulación desenfrenada, pero esta vez en los ferrocarriles. Alemania y Estados Unidos también estaban desmonetizando la plata en ese momento, lo que podría haber contribuido a la inflación excesiva y las altas tasas de interés que experimentaba Estados Unidos. Podría decirse que EE. UU. se había expandido en exceso después de la conclusión de la Guerra Civil, y los grandes incendios en Chicago (1871) y Boston (1872) ya habían agotado las reservas bancarias antes de esta crisis, creando una situación que probablemente implosionaría.

En septiembre de 1873, Jay Cooke & Company [JCC] comenzó a tener problemas para comercializar bonos ferroviarios. Habiendo invertido mucho en ferrocarriles, JCC se declaró insolvente. El 18 de septiembre de 1873 se declararon en quiebra. Esto inició una serie de quiebras bancarias que condujeron a la primera gran depresión de los Estados Unidos. Esto más tarde se denominó la “larga depresión” después de que los incidentes de 1929 tomaran su nombre original. Durante esta crisis, la Bolsa de Valores de Nueva York suspendió la cotización por primera vez en la historia. Y nuevamente, dado que no había FDIC, muchos estadounidenses lo perdieron todo.

El pánico de 1907
En 1907, dos especuladores, F. Augustus Heinze y Charles W. Morse, intentaron acaparar las acciones de United Copper, pero no lo consiguieron y sufrieron grandes pérdidas. Después de este incidente, los estadounidenses comenzaron a retirar sus fondos de los bancos asociados con estos dos hombres. Unos días después, estas corridas bancarias llevaron a la Cámara de Compensación de Nueva York a anunciar que los bancos miembros de Heinze, como el Mercantile National Bank, habían sido declarados insolventes. F. Augustus Heinze, presidente de Heinze Bank, se vio obligado a dimitir, lo que intensificó las corridas bancarias. Sin embargo, la Cámara de Compensación de Nueva York vino al rescate y ofreció préstamos a estos bancos para asegurarse de que pudieran cumplir con los retiros de sus depositantes, lo que detuvo efectivamente las corridas en sus bancos.

Si bien las corridas en los bancos Heinze se detuvieron de manera efectiva, el contagio se extendió a las empresas fiduciarias. En octubre, hubo otra corrida bancaria en Knickerbocker Trust, que se había asociado con Morse. Knickerbocker Trust se salvó temporalmente gracias a un préstamo del Banco Nacional de Comercio, pero esto no duró. Más adelante en el mes, la carrera de Knickerbocker Trust se intensificó, lo que llevó a su quiebra. Este fracaso de Knickerbocker inició una corrida en las instituciones financieras con sede en Nueva York. Las compañías fiduciarias que existían en Nueva York en ese momento tienen muchos paralelismos con los bancos en la sombra de hoy.

Para combatir estas corridas bancarias, el Comité de la Cámara de Compensación de Nueva York se reunió y formó un panel para facilitar la emisión de certificados de préstamo de la cámara de compensación. Estos certificados fueron los predecesores del sistema de préstamos de ventanilla de descuento que todavía opera la Reserva Federal en la actualidad. De hecho, los efectos de esta crisis y los pasos tomados para mitigarla formaron la base intelectual del Banco de la Reserva Federal.

La Gran Depresión: Desplome de la Bolsa de Valores de 1929
El comienzo oficial de la Gran Depresión fue la caída del mercado de valores el ‘Martes Negro’, el 29 de octubre de 1929. Una vez más, la especulación salvaje durante los ‘locos años veinte’ fue un factor que contribuyó a este colapso. El desempleo ya estaba creciendo antes del pánico, pero los precios de las acciones continuaron subiendo. Además, muchas empresas fueron menos que honestas con sus inversores sobre sus finanzas durante el tiempo que condujo al colapso.

Más tarde, en 1930, EE. UU. comenzó a experimentar corridas bancarias debido a esta crisis, lo que condujo a una ola masiva de quiebras bancarias. La primera de esas corridas bancarias se experimentó en Nashville, Tennessee, lo que desencadenó una ola de corridas en todo el sureste. El sistema financiero estadounidense experimentó más corridas bancarias en 1931 y 1932.

Cuando el presidente Roosevelt instituyó un feriado bancario en 1933, se ordenó a todos los bancos que cesaran sus operaciones hasta que se determinara que eran solventes. Este fue el principio del fin de las corridas bancarias, pero el dolor estaba lejos de terminar. En general, estas corridas y el impacto financiero de la caída del mercado de valores provocaron la quiebra de unos 9.000 bancos a lo largo de la década de 1930.

Este evento catastrófico condujo a la creación de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos [FDIC] el 16 de junio de 1933. La FDIC garantizó que los depositantes no perderían sus depósitos en los bancos miembros en caso de quiebra bancaria, hasta cierto límite. Desde la creación de la FDIC, las corridas bancarias ya no representan una amenaza importante para el sistema bancario estadounidense. La FDIC ahora afirma con orgullo que “desde 1933, ningún depositante ha perdido un centavo de los fondos asegurados por la FDIC”.

Crisis de ahorro y préstamo de los años 80 y 90
La crisis de ahorros y préstamos [S&L] comenzó en la década de 1980 y se extendió hasta principios de la década de 1990. Esta fue una crisis generada nuevamente por la especulación y las regulaciones que no coincidían con las condiciones del mercado.

Estados Unidos acababa de capear la estanflación de la década de 1970 que produjo tasas de interés históricamente altas. Estas altas tasas, junto con las regulaciones que limitaban la capacidad de las S&L para competir, las ponían en desventaja. Para 1982, las S&L estaban perdiendo hasta $ 4 mil millones por año después de haber obtenido grandes ganancias en 1980. Más de 1,000 S&L habían fallado en 1989, y esas fallas continuaron hasta principios de los 90. Sin embargo, esta vez la FDIC protegió a los estadounidenses de perder sus fondos asegurados debido a la quiebra de un banco.

La gran recesión
En 2008, EE. UU. comenzó a experimentar los efectos de la mayor recesión económica desde la Gran Depresión. Este período de contracción económica en realidad comenzó en 2007, pero se convirtió en una crisis total en marzo de 2008 cuando Bear Stearns comenzó a experimentar problemas de liquidez. Más tarde ese año, dos bancos de inversión se declararon insolventes: Bear Stearns y Lehman Brothers. Esta recesión no terminó oficialmente hasta junio de 2009.

Hubo muchos factores económicos que se combinaron para iniciar la Gran Recesión. Sin embargo, la especulación desenfrenada, esta vez en los mercados inmobiliarios, fue nuevamente un factor importante que contribuyó.

Después de esta crisis, el Congreso aprobó reformas regulatorias que incluyeron mayores requisitos de capital y “pruebas de estrés” en la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank. Estas regulaciones fueron diseñadas para garantizar que los bancos que eran “demasiado grandes para quebrar” estuvieran bien capitalizados para que pudieran capear la próxima crisis. Desde entonces, estas regulaciones se han aflojado.

Desde 2008 hasta 2015, más de 500 bancos quebraron como resultado de esta crisis, sin embargo, gracias a la protección brindada por la FDIC y la NCUA, los depósitos asegurados volvieron a estar seguros. A modo de comparación, en los 7 años anteriores a 2008 solo quebraron 25 bancos. Debido a la protección brindada por la FDIC y la NCUA, las únicas corridas bancarias se produjeron en “bancos en la sombra” que no cuentan con la protección del gobierno.

Pandemia de COVID-19 de 2020
Los períodos de estrés económico severo a menudo coinciden con un mayor riesgo de quiebra bancaria y la pandemia de COVID-19 fue ciertamente estresante tanto para las personas como para la economía. Sin embargo, la recesión pandémica fue única en muchos sentidos. Por un lado, no fue causado por el exceso de especulación o prácticas crediticias desagradables. En segundo lugar, los bancos eran fuertes, con depósitos en aumento y una mayor supervisión como resultado de las nuevas regulaciones aprobadas después de la Gran Recesión.

La solidez del sistema bancario ayudó a evitar las quiebras bancarias que normalmente se esperarían durante una contracción económica tan profunda. Además, el estímulo sin precedentes durante este tiempo condujo a nuevos aumentos en los depósitos bancarios, en lugar de la prisa por retirar fondos que se vio durante las recesiones anteriores. Por estas razones, solo 4 bancos quebraron en 2020 y ninguno quebró en 2021.

Si bien solo unos pocos bancos colapsaron durante la recesión más reciente, la amenaza de quiebras bancarias sigue siendo una preocupación clave para las empresas con importantes reservas de efectivo. Afortunadamente, la FDIC ahora existe para proteger los depósitos comerciales.

Protegiendo su efectivo
Las empresas deben estar atentas a la situación económica y asegurarse de que sus depósitos estén seguros. Para ello, las empresas deben asegurarse de que todos sus depósitos estén protegidos por un seguro de la FDIC o la NCUA. En 2022, cada depositante individual y comercial en una institución financiera miembro está asegurado hasta $250,000 dólares por cuenta sean cheques o ahorros. Este seguro está respaldado por la plena fe y crédito del Gobierno de los Estados Unidos.

Protección por más de $250,000 por cuenta
Aquellos negocios lo suficientemente afortunados como para tener más de $250k en efectivo deben tener cuidado de no mantenerlo todo en la misma cuenta de la institución financiera. El seguro de la FDIC solo cubre hasta el límite de $250k por inversionista, por cuenta de depósito. Esto significa que las empresas pueden distribuir su dinero entre muchas cuentas financieras diferentes para lograr la protección de todos sus fondos, más allá del límite de $250k. Sin embargo, esto crea mucho trabajo en la gestión de múltiples relaciones bancarias, estados de cuenta y conciliaciones.

 


PrisioneroEnArgentina.com

Marzo 23, 2023


 

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
9 Comments
Newest
Oldest Most Voted
Inline Feedbacks
View all comments
9
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x